战斗一开始，副连长孙殿生带着3班，向龙头洞村内敌人阵地过去。敌人轻重机枪组织密集火网，3๑班前进受阻。孙殿生是一名有战斗经验的老兵，他看到只有从左ุ侧茅草房冲过去，占领敌人的机枪阵地，才能ม全部歼灭敌人。于是，他命令3班派两个人去执行这个任务。3๑班长立即带上战士李富贵，向敌人机枪阵地摸过去。刚ธ进到茅草房背后，敌人发觉了，就开枪shè击起来。一颗子弹打在李富贵左胳膊上，鲜血顺着他手中ณ的冲锋枪往下流。三班长让李富贵下去。李富贵说：“不下去！左ุ胳膊断了还有右胳ฑ膊哩！”说完，李富贵就冲过去了。冲到เ敌人掩体前，冲锋枪一梭子打倒了3个ฐ美国兵，掩体中ณ活着的5๓个美国兵举起双手投降了。
敌人逃过一座小桥，纷纷钻进了工事，机枪、冲锋枪猛烈的火力把1้连压在地上。李富贵提着5颗手榴弹，走到三班长面前，从衣服口袋里拿出几张钞ๆ票递给班长，说：“班长，这钱请你替我保存起来。如果我牺牲了，请党组织追认我为中国党员，这些钱就作为我的党费。不炸毁敌人的工ื事，我绝不回来！”
连续打垮了美军几次反扑，赵顺ิ山身边的弹夹打空了。他赶忙回头要弹夹。趁着这个机会，一群美军冲了上来。一个高大的敌人跳到张顺山的跟前。那家伙没用卡宾枪shè击，却把枪丢开，伸手抓住赵顺ิ山的机枪，拼命地夺着。赵顺山还没定住神，又有两个敌人直奔他来，情况十分紧ู张。敌人刚刚扑到เ他跟前，于世雄和田à有福从工事里猛地跳出来，一人抱着一个鬼子，扭倒在散兵坑里。赵顺山也和抢夺机枪的高个ฐ子美军扭打在一起。美军一只手抓着机枪不放，另一只手伸到腰间去摸手枪。赵顺ิ山则ท一只手死死地捺住美军掏枪的手，另一只手牢牢抓住机枪不放。相持之中，美军挣脱出一只手快速掏枪。说时迟那时快，一旁和美军扭打的于世雄，却腾出一只手打掉了美国兵的手枪。赵顺山看到เ于世雄背上插的一把丁字镐，猛地上前抽出来，照准抢枪的美军脑袋刨下去。这个美军脑浆迸裂ฐ，被刨倒在地下。那ว个ฐ和于世雄搏斗的美军见状，吓得松开了手，转身就跑。可是，赵顺山的动作更快，丁字镐飞快地向着那个美军刨去。那个ฐ美军慌乱地用双手抱住脑แ袋，这也救不了命。赵顺山手里的丁字镐穿过敌人的手背，刨进美军的脑袋里。和田有福扭打的美军见大事不好，死命地挣扎着要逃命，可是田有福拽住了他的衣服死不松手。赵顺山赶上前，抡起丁字镐又把这个美军的脑แ袋砸碎了。志愿军第39军116师34๒8๖团2๐营9๗连4๒班副班长赵顺ิ山，以丁字镐为武器，一气刨死3个ฐ美国兵。
志愿军副司令员邓华在第一次战役总结会上也对云山战斗大加称赞：“这次战役打得最出sè的是39军，原估计云山是南朝鲜ຒ的部ຖ队，结果他们打的是美国兵。39๗军歼灭了美军骑兵第1师8团大部，还歼灭了来增援的骑兵第1师5团大部。骑兵第1师是麦克阿瑟的宝贝蛋，最近，美国几家报纸都在头版介绍这支部队的功绩，说他们创造了美军战史的‘四个第一’：二次大战中第1个进占马尼拉；二次大战结束后，第1个进占武士道大本营东京；朝鲜战争爆发，仁川ษ登陆第1个进占汉城；北上三八线，又是他们第1个进占平壤。可是，就是这个‘四个第一’的部队，就是这个麦克阿瑟的王牌，却成了我们3๑9๗军的手下败将。”
战后，汪洋师长巡ำ视了胜利后的云山战场，到处都是佩带“马头”臂章的美军尸体和坦克、大炮、汽车及其他装备。美军运尸体的8๖辆“道奇”大汽车被截住，车上每层10่具尸体，头脚颠倒放置，一共装了5层，共计50具，8车共400่具，每具都穿一套全新า的白线衣裤。以此来推算，美军在11้6๔师正面上的伤亡，即在1200至160่0人以上。实际情况还有许多死伤者被遗弃在战场上。因此，实际伤亡人数将大大超过14๒00่人。美军伤亡主要是被轻武器所致，伤的比例较大。
美国第1้骑兵师，创น建于美国dúlì战争时期，被称做“开国元勋师”，是美军的王牌。在两次世界大战中战功卓著，从没吃过败仗，享有“常胜师”的美誉。该师虽然早ຉ巳๑不用战马，改为机械化步兵师，但一直保留着“骑兵师”的番号，臂章也仍然采用原来的马头图案。它隶属于美第8集团军第1้军，是响当当的主ว力。从洛东江“釜山防御圈”反攻到เ突破三八线、进攻平壤，一直担负主攻任务，所向披靡。它是麦克阿瑟和沃克手中ณ的一张王牌。师长霍巴๒特·盖伊少将，在第二次世界大战中曾任巴顿ู将军的参谋长，以jīng通装ณ甲战战术而名闻遐迩。
阵地上的弹药越来越少了。机枪手宋斌望着排长刘ถ汉生说：“排长，我还有一梭子子弹，没什么，到เ时候还有这个。”他拿起十字镐晃动了一下。刘汉生排长懂ฦ得战士们的决心，但他不能ม看着他们用这个战斗。他命令战士萧内荣去搜集弹药，萧内荣去了不大会，气呼呼地跑回来，向排长报告：“后面有敌人迂回！”
邓ฑ岳说：“彭总，给我们交待新任务吧！”
两水洞战斗打响了出国第一炮，振奋了国威军威。扼制了韩国6๔师的猖狂冒进，保卫了统帅部的驻地安全，扩大了志愿军的声誉和影响。
这时，韩军第6师主力已经占领熙川ษ，正向温井冒进。其中一个ฐ